原油营业挑醒:对冲基金裁减空仓 众头要发力?日内关注API数据

10-14 新闻动态

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  周二(9月29日)美原油幼幅走矮,现报40.40美元,跌幅0.49%。

  周一由于美股在不息界限周线下跌后逆弹,所以使得美元从2个月高点回落,这使得美原油一度刷新一周高点至40.80美元。

  同时在G20能源部长会议上,OPEC秘书长巴尔金都外示,展望2021年二季度原油库存将跌至5年平均程度下方。对于库存消极的预期也给了油价片面赞成,受此影响,迪拜原油期货的期货溢价有所收窄。

  此外对冲基金上周裁减了原油空仓,此前沙特胁迫要责罚做空者,而且有迹象外明油价在近期疲柔后已找到底部。

  尽管美股逆弹和巴尔金都相对笑不悦目的说话赞成了油价,但是周二美原油未能一连隔夜上涨的走势,由于对于需求放缓的忧忧郁不息施压油价。

  分析人士称,市场正本展望2020年下半年市场的不确定性因素将缩短,但实际上随着欧洲疫情二次蔓延,大选的不确定性以及亚洲需求的回落,现在油市前景和上半年相比并未展现内心性的大幅改善。

  与此同时随着利比亚在消弭封锁后添快了原油的生产,这导致油市供答过剩的压力添大。

  短时间市场必要关注经济数据外现以判定经济苏醒前景,同时关注OPEC+是否黑示会在必要时不息拉长甚至扩大减产的规模,这都对油市走向产生关键性的影响。日内关注美国刺激方案磋商和API数据。

  美股逆弹施压美元,推动美原油刷新一周高点

  美元兑一篮子货币周一从两个月高位回落,因股市在周线不息界限下跌后逆弹。不过,尽管美股逆弹协助按捺避险美元的升势,但经济初步苏醒展现放缓迹象以及政治不确定性令投资者保持警惕。

  美国股市周一大幅收高,因投资者逢矮买入受新冠疫情引发的经济阑珊抨击最主要的板块。三大股指均强劲上扬。道琼斯工业指数收高410.1点,或1.51%,报27584.06点;标普500指数收高53.14点,或1.61%,报3351.6点;纳斯达克指数收高203.96点,或1.87%,报11117.53点。标普500指数和道琼斯工业指数此前不息界限周线下跌,为一年众来不息时间最长的周线跌势。

  Merk Investments总裁兼Merk Hard Currency Fund投资组相符经理Axel Merk外示:“从几个月前首,美元走势不息追随股市,当股市上涨时,美元就会下跌。”

  Merk外示:“美元不息扮演着融资货币的角色,基本上在全球通货再膨大的时候,当风险资产上涨时,当股市上涨时,美元就在走弱。”

  受美股走高和美元自两个月高点回落的影响,周一美原油刷新一周高点至40.80美元。

  OPEC秘书长认为2021年二季度原油库存将矮于五年平均程度,中东基准原油期货溢价收窄

  另一个赞成油价的因素是OPEC展望2021年二季度全球原油库存将消极至5年平均程度之下。

  在G20能源部长会议上,OPEC秘书长巴尔金都说,展望到2021年第一季度,经相符布局的商业石油库存将略高于五年平均程度,但是在2021年随后的时间里矮于这一程度。

  巴尔金都外示,这个揣度是按照最新展望做出的,该展望表现2020年世界石油需求将缩短950万桶/日,而非OPEC原油产量展望将消极270万桶/日。“所以,吾们的做事尚未完善。吾们必须克服吾们所面临的任何不相符,并竭力追求更普及的,由共识驱动的解决方案,这对吾们的益处有关者乃至整个世界都是有好的。”由于石油库存预期降矮,周一迪拜原油的期货溢价收窄。

  OPEC+已经外示,计划经历整体减产将全球石油库存降至五年平均程度。

  OPEC+从5月最先减产970万桶/日,从8月到2020岁暮将减产规模缩减至770万桶/日,由于展望全球石油需求将添添。从2021年1月到2022年4月,减产计划进一步缩减至580万桶/日。但是现在需求疲柔的市场情况下,OPEC+领导人不倾轧在市场条件批准的情况下维持进一步减产。

  OPEC在9月14日发布的最眉月度石油市场通知中展望,2020年石油需求将比8月份的预期矮40万桶/日,而2021年的石油需求将下调约77万桶/日。

  巴尔金都外示:“存在真实的风险,供过于求会使全球石油库存添添13亿桶,几乎耗尽了全球可用的存储能力。”

  在9月17日举走的最新部长级说相符监测委员会会议上,沙特能源部长阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼亲王向OPEC+发出警告,警告他们必须按照其生产配额。

  尽管八月份的整体依约率为101%,但并非一切成员都达成了减产现在的,任何产量超标的国家都必须在随后的几个月中额外进走一致数目的“赔偿裁减”。

  下一次说相符部长部长将在10月19日举走,倘若OPEC+黑示能够会在必要时扩大或拉长减产的规模以实现OECD库存降至5年平均程度,这也将挑振市场笑不悦目情感。

  对冲基金竞相回补原油空仓,因油价貌似触底

  对冲基金上周裁减了原油空仓,此前沙特胁迫要责罚做空者,而且有迹象外明油价在近期疲柔后已找到底部。

  截至9月22日止当周,对冲基金和其他基金经理买进了相等于4000万桶的六栽最主要的石油期货和期权相符约。

  ICE Futures Europe和美国商品期货营业委员会(CFTC)发布的记录表现,购买速度为4月终以来最快。

  上周的卖盘荟萃在原油而非油品,包括了回补前一周的空仓、而不是竖立新的众仓。

  投资组相符经理主要购买布伦特原油(2300万桶),以及纽约商业期货营业所(NYMEX)和洲际营业所(ICE)的西德克萨斯中质油(WTI)(1800万桶),买入较少的美国汽油(200万桶)和欧洲柴油(300万桶),并卖出美国柴油(500万桶)。在原油方面,基金回补了3700万桶此前的空仓,同时竖立300万桶新众仓。

  一切六大石油相符约的总空仓降至3.4亿桶,矮于一周前所及的两年高位3.79亿桶,但高于一个月前的2.23亿桶。

  这栽模式与基金变得不那么望空、而不是更望众,降矮投资组相符的风险、而不是添添价格曝险是相反的。

  几天前,沙特石油部长胁迫要让卖空者“喊痛”,而且有迹象表现,尽管有大量负面经济新闻,但油价在近期下跌后正在回稳。

  布伦特原油实货与期货的跨月价差也走出先前疲态温暖逆弹,黑示营业商预期异日几个月市场将更趋于均衡。

  上周空头回补之前,市场最先望来超卖,有如弹簧受压相通,空仓偏高、且众空比处于变态矮位。

  比来几年,对冲基金仓位若荟萃于市场的一方,清淡预示着价格趋势即将迎来转变点。在沙特石油部长发出胁迫之前,对冲基金的卖盘就已经在减速,表现风险均衡态势正在改变。

  一旦围绕全球经济和石油消耗的疑心无法进一步推动油价走矮,市场就将展现一轮空头回补,推动价格温暖上涨,同时扳回先前的片面跌幅。

  需求苏醒的疑心仍是油价回升的主要窒碍,因2020年下半年市场风险照样高企

  越来越众的分析师和走业行家外示,油价不太能够从现在40美元旁边走高,起码在今年盈余时间内不会如此。

  自从市场最先不安,即使OPEC +以及美国裁减了石油供答,需求仍不会快捷而强劲的逆弹,油价自7月以来不息在每桶40美元旁边的褊狭营业区间内踯躅。第二季度更是展现了有史以来最大的原油库存。

  今年是包括石油市场在内的一切市场不确定性的一年,但自进入2020年下半年以来,不确定性好似在添添,而不是像今年早些时候分析师所展望的那样削弱。

  在欧洲几个主要经济体中,第二波疫情浪潮的不确定性以及对外交聚会的新控制,令石油市场情感承压。亚洲是否有能力以创纪录的原油购买量来不息赞成石油需求的能力也受到质疑。大选是另一个壮大不确定性,不论效果如何,包括能源市场在内的市场都会受到影响。

  近几周来,石油需求何时恢复(倘若有的话)回到危险前程度的不确定性添添了,需求恢复基本凝滞,亚洲需求大国好似放慢了石油进口。

  石油市场上的很众主要参与者,包括一些最大的自力石油营业商,例如托克和Mercuria,都对石油短希望跌,展望由于需求疲柔,全球库存将在第四季度添添,然后才会最先消极。

  需求前景凶化之际,正值OPEC +正准备进一步缩减减产规模,导致人们推想该布局将在第四季度就其固定供答的决定睁开强烈的对话。

  能源营业商Vitol的高管、实走委员会成员Chris Bake外示,在疫情、经济、货币刺激和石油需求的“庞大不确定性”中,需求望首来更添不确定。

  Bake称“进入第四季时的传统望法是情况将会改善,但今年余下时间”感觉不像是有庞大的催化剂。

  Bake认为:“需乞降供给之间存在庞大的推拉效答,而需求方面现在望首来专门不确定,供答方面能够必要对此做出调整。”他外示,OPEC+“坚守立场而不采取进一步辇儿动”存在不确定性。

  俄罗斯能源部长:原油需求苏醒缓慢,必要各方相反配相符

  俄罗斯能源部长亚历山大·诺瓦克(Alexander Novak)在周一举走的G20能源部长虚拟会议上说,全球能源市场上的一切参与者都必要共同走动,答对大通走对石油需求的影响。诺瓦克外示:“行为能源走业的领导者,吾们的义务是面对如许的挑衅外现出耐力和团结。”

  诺瓦克指出,今年的大通走已经息灭了相等之一的石油需求,迫使能源公司将生产付出裁减25%至30%。他增添说,燃料需求消极了28-30%,这主要是由于卡车运输运动的急剧缩短。

  正如塔斯社(TASS)引用的那样,诺瓦克在会议上说,恢复的速度将很慢。

  “很清晰,从需乞降供答的角度来望,能源部分的结构都将发生改变。苏醒不会很快,而且要花很长时间才能达到危险前的程度。”

  他增添说:“行为负义务的能源市场参与者,俄罗斯在市场均衡方面承担了史无前例的义务。吾们正在竭尽全力防止能源市场休业,从而防止全球经济休业。”

(文章来源:汇通网)